Os dejo un pequeño comentario en video sobre la situación del Ibex 35.

Os dejo un nuevo video de la colección de conceptos básicos sobre análisis técnico que estoy grabando para el broker on-line Clicktrade. En este video se explica qué son, cómo se forman y se muestran algunos ejemplos de los soportes.

En los últimos días he estado reflexionando acerca de mis objetivos de cara a los próximos meses.

Este año voy a intentar centrarme en tan sólo unos pocos objetivos profesionales en vez de involucrarme, como me ha ocurrido en los últimos años, en muchos proyectos para luego pasarme la mayoría del año estresado y sin poder disfrutar plenamente ni en el ámbito laboral ni en las actividades ociosas con mis amigos y mi familia. El trabajo que he elegido es estresante en muchas ocasiones y aprender a desconectar es totalmente necesario para sobrevivir en el mundo en el que me muevo.

Los objetivos que me planteo para este año a nivel laboral son:

Profundizar en la operativa intradía a través de futuros. Como os comenté en el artículo Operar con acciones o con futuros, este tipo de operativa es la más rentable siempre que uno tenga un sistema con esperanza matemática positiva, disponga de tiempo para estar pendiente de la sesión bursátil y cuente con un capital para invertir adecuado.

Gestionar mi cartera de trading y la de algunos familiares.

Actualizar las clases del curso de Análisis Técnico (nivel introducción - intermedio). Así que os aconsejo a los que estéis pensando en comprar este curso que esperéis unas semanas a que anuncie las novedades que estoy preparando.

Conseguir el objetivo planteado en la cartera de acciones y CFDs. Sé que aunque sea una cartera simulada alguno de vosotros la seguís y me gustaría que alcanzásemos el objetivo que planteábamos al inicio del año.

Seguir escribiendo artículos y estrategias en esta web.

Seguir mejorando como jugador de poker. Como algunos de vosotros sabéis, en los últimos dos años además de en el juego de la Bolsa me he estado instruyendo en el mundo del Poker Texas Hold´em y la experiencia está siendo muy positiva y gratificante; tanto que me gustaría que dejase de ser un hobby para que pase a ser parte de mi trabajo. Mi idea sería la de compaginar mi trabajo en los mercados financieros con la de jugador de poker (dos actividades que guardan un gran parecido), pudiendo dedicar unas horas de mi horario laboral a jugar torneos on-line, a leer libros y a ver videos con la idea de seguir mejorando en mi juego. También tengo como objetivo seguir desarrollando el proyecto de la web Pokerdejotas y jugar algunos de los torneos de poker en vivo que se celebren en la península, como las etapas del Campeonato de España de Poker o las Full Tilt Poker Series.

Éstas serán mis apuestas para este año. Esperemos que sea capaz de trabajar seriamente en ellas durante la jornada laboral y que sea capaz de desconectar, divertirme y descansar durante el resto de la semana.

Valor actual de la cartera al cierre del 28 de Febrero de 2010: 105.080,53 euros (+5,08%).

El 31 de Enero el saldo de nuestra cuenta era de 108.936,48 euros por lo que en el mes de Febrero hemos obtenido unas pérdidas del 3,53%.

En los últimos meses estamos inmersos en un Draw Down en esta cartera propiciado por la falta de tendencia en los principales mercados europeos, que intercalan una semana de subidas y otra de bajadas. El hecho de que este año estemos buscando en esta cartera un objetivo un poco más ambicioso que el año pasado provoca que cuando el mercado no ofrece una tendencia definida las pérdidas mensuales sean mayores. No obstante, confíamos en que los mercados retomarán una tendencia alcista o bajista pronto y en que sabremos aprovechar las señales que nos ofrecen nuestros sistemas. Seguimos manteniendo el objetivo de la cartera para este año en euribor + 10%.

Podéis seguir cada día las señales que se ofrecen de esta cartera desde la sección Cartera de acciones y CFDs.

Composición y valor actual de la cartera al cierre del 28 de Febrero del 2010:



Operaciones cerradas en el mes de Febrero del 2010:

Esta mañana abríamos, siguiendo las indicaciones de uno de nuestros sistemas de trading, una operación bajista en Deutsche Bank utilizando CFDs.

Se trata de un valor que pertenece a uno de los sectores más bajistas y debilitados por la crisis. Como podéis observar en el gráfico 1, la tendencia bajista de este valor desde el año 2007 está siendo clara y rotunda.



Después de varios meses cotizando por encima de su media móvil de 200 sesiones, en las últimas semanas la ha vuelto a perforar a la baja, volviendo a retomar la tendencia bajista de corto plazo.



El objetivo de esta estrategia, como la de todas las que se plantean en nuestra cartera de acciones y CFDs, es mantener el valor en cartera mientras siga vigente la tendencia bajista de corto/medio plazo por la que apostamos. Nuestro stop de protección lo situamos por encima de la media móvil de 200 sesiones, en el nivel de los 49-50 euros.

Os dejo un nuevo video que grabé para el broker on-line Clicktrade hace unos meses en el que se explican algunas estrategias sencillas para operar con líneas de tendencia. Los conceptos explicados en el video son muy básicos y pueden servir como punto de partida para los que os estéis iniciando en el mundo del Análisis Técnico y en el de las estrategias tendenciales. No obstante, he de decir que, actualmente, yo no opero con este tipo de estrategias.

Estrategias para operar con líneas de tendencia from INSHALA on Vimeo.

Videos relacionados:

Las tendencias.

Las líneas de tendencia.

Como muchos sabéis desde el inicio del año 2009 estamos simulando en esta web una cartera de acciones y CFDs, cuyas operaciones estáis replicando en el mercado algunos de vosotros.

En algunas de las últimas operaciones que hemos realizado, me he percatado que en valores poco líquidos como Ence, el Banco Comercial Portugués, El Banco Guipuzcuano o Sonaecom en los que se negocian unos pocos cientos miles de euros diariamente, movemos el precio de apertura ficticiamente hacia arriba (cuando abrimos largos) o hacia abajo (cuando abrimos cortos) al coincidir que todos introducimos las órdenes en nuestro broker para que se ejecuten en la subasta de apertura del mercado.

Debido a este perjuicio, quería daros unos consejos a todos los que estáis replicando la cartera con operaciones reales:

Las operaciones con CFDs es mejor que las abráis o cerréis después de la apertura de mercado (entre las 9:01 y las 10:00), si tenéis tiempo real deberíais ejecutar la operación cuando veáis que la horquilla de negociación (diferencia entre el precio de compra y de venta) está lo más próxima posible.

Os dejo un video que grabé hace unos meses para el broker on-line Clicktrade en el que explico qué son y cómo se dibujan o trazan en un gráfico las líneas de tendencia.

Es un video con conceptos muy básicos recomendado para todos los que os estéis iniciando en el mundo del Análisis Técnico.




Artículos relacionados:

Las tendencias de la Bolsa.

Cursos de Bolsa.

Nelo, un lector de la web me planteaba la siguiente cuestión en un comentario del artículo Operar con acciones o con futuros:

¿en qué te meterías si tuvieras 25.000€, en un miserable contrato del CAC o en una cartera un poco diversificada de acciones y cfd's?

Yo te recomendaría operar con un contrato del futuro del CAC siempre y cuando poseas un buen sistema para operar en intradía. Aunque lo lógico que se suele pensar es que podemos tener una mayor diversificación operando con una cartera de acciones y CFDs, yo pienso lo contrario. Debido al efecto de las comisiones sobre la operativa con acciones o CFDs, en general y salvo que tengas un supersistema es una ruina operar en intradia o en el muy corto plazo con estos productos. Por lo tanto, supongamos que tienes un buen sistema para acciones y CFDs que realice de media una operación cada 15 días y que eliges 5 activos para diversificar tu cartera. Al año vas a realizar tan sólo 120 operaciones de 5.000 euros.

Sin embargo, si operas en un futuro del CAC con un sistema intradiario que realice de media una operación al día y que tenga esperanza matemática positiva (cosa que sí es factible), habrás realizado unas 250 operaciones anuales de unos 36.000 euros cada una. Por lo tanto, la diversificación será mayor.

Para que te hagas una idea de la fluctuación que podrías tener, desde mediados de diciembre del año pasado he destinado 18.000 euros de mi cuenta a operar con un contrato en un futuro del CAC. (Utilizando un apalancamiento de 2, es decir invierto por operación el doble de lo que tengo en la cuenta), y de momento tras dos meses de operativa he realizado 38 operaciones y ésta es la curva de beneficios del sistema, que ya descuenta los 9 euros de comisión que me cobra Clicktrade por operación (4,5 euros por abrir y otros 4,5 euros por cerrar la operación).



Hasta el momento he obtenido un beneficio de 3.247 euros con un máximo drawdown de 866 euros. Y como puedes observar la curva de resultados no está teniendo mucha volatilidad.

Me informan desde Clicktrade de una buena noticia para todos sus clientes. Han incrementado ampliamente su oferta de CFDs en los que está disponible operar tomando posiciones bajistas. Concretamente en España ahora mismo hay disponibles un total de 45 valores en los que es posible especular a corto. Como os comentaba en el video sobre los CFDs, para abrir posiciones bajistas con este producto financiero necesitamos que a nuestro broker le presten acciones de la empresa en la que queramos abrir cortos. En España, sólo es posible conseguir el préstamo de algunos valores (sobre todo valores de pequeña capitalización o valores en los que existe mucha demanda por parte de los inversores institucionales) como antena 3, Sacyr o Banco Popular si se pagan por ellos unos intereses elevados.

Esta es una de las preguntas que se hacen la mayoría de los inversores que llevan unos pocos meses aprendiendo o investigando en el mundo de la Bolsa y los mercados Financieros.

La respuesta a esta pregunta tiene una respuesta contundente: Si comparamos una acción y un futuro que posean una liquidez* similar, siempre va a ser más rentable operar con el futuro, sencillamente porque la comisión que nos van a cobrar es mucho menor.

Pongamos como ejemplo la acción de telefónica y el futuro del CAC 40 (ambos son dos activos que gozan de una muy buena liquidez), sin embargo la comisión típica que pagamos por cada operación en telefónica es de un 0,15% (0,10% por la comisión del broker más aproximadamente otro 0,05% por cánones de Bolsa), mientras que la del futuro del CAC 40 es en algunos brokers, como Clicktrade, de tan sólo 4,5 euros por contrato para una operación de un nominal de 36.500 euros (tan sólo un 0,0125% de comisión). La diferencia es elevadísima.

Sin embargo, existen algunas desventajas a la hora de operar con futuros:

La primera y más importante es la de que no se puede comprar medio futuro o un cuarto de futuro, y por lo tanto si un inversor desea operar con el CAC sabe que al menos tiene que arriesgar 36.500 euros y sólo va a poder realizar operaciones en este futuro por un múltiplo de su nominal: 36.500 euros, 73.000 euros, 109.500 euros etc.

La segunda desventaja es que los futuros tienen vencimiento, y por tanto, en operaciones a largo plazo vamos a tener que cerrar cada cierto tiempo (mensualmente si trabajamos con el CAC o el IBEX) el futuro del vencimiento más cercano y abrir, para seguir con la operación, el futuro del siguiente vencimiento. Esto nos va a suponer un coste mayor en comisiones si realizamos operaciones de largo plazo, pero incluso aunque tuviésemos el futuro abierto durante un año siempre pagaremos más en comisiones por la acción de telefónica.

En definitiva, los futuros financieros que gocen de una buena liquidez son la mejor opción para todos aquellos inversores que posean un capital lo suficientemente elevado para permitirse operar con ellos sin asumir un riesgo excesivo

*Podemos medir la liquidez como la diferencia media en términos porcentuales entre el precio de compra y el precio de venta de un determinado activo.

Para aprender más sobre futuros finacieros:

Consultar los videos de la clase 7 y la clase 8 de nuestro curso gratuito de Introducción a la Bolsa y a los Mercados Financieros.

En las últimas semanas ha bajado la confianza de los inversores en los países Europeos del Mediterráneo. Se teme que no puedan hacer frente a la devolución de su deuda en el futuro. Aunque Grecia es el país con los problemas económicos más acusados con un porcentaje de deuda emitida con respecto al PIB superior al 100% y un déficit fiscal anual muy elevado (casi el 13% del PIB), se está empezando a comparar la situación actual de este país con la de otros países con los que comparte características económicas similares como son Italia, Portugal o España.

En el caso de España, que en el último año ha tenido un déficit fiscal del 11% del PIB, se ha producido una fuerte pérdida de credibilidad por parte de los agentes económicos internacionales en los últimos días. El precio de los Credit Default Swaps (CDS) a 5 años han subido a 160 puntos, lo que significa que para asegurar 10.000 dólares de deuda española durante los próximos 5 años hay que pagar cada año una prima de 160 dólares. Es decir, hay que pagar un total de 800 dólares para asegurar 10.000 dólares de deuda española a 5 años, lo que supone que la prima es un 8% del total asegurado. Esta cuantía refleja que el riesgo de quiebra de España ya no es tan remoto. Cualquier inversor que pensase que es imposible que España no vaya a hacer frente a su deuda podría vender CDS de España a 5 años, y de este modo ganaría 800 euros si España no quiebra y perdería 10.000 dólares si España quebrase. Para que os hagáis una idea, la probabilidad que descuentan los mercados de que quiebre España es similar a la que conferían las casas de apuestas el pasado fin de semana a que el Español ganase en el Bernabeú o a que el Getafe ganase en el Camp Nou.

Para terminar, os dejo un video que grabé justo hace un año, para explicar el funcionamiento de este producto financiero tan de moda en los últimos meses, los Credit Default Swaps CDS.

CDS, Credit Default Swap from INSHALA on Vimeo.

Esta mañana veía en la edición Digital de El País una previsión de diferentes ritmos de recuperación de la economía en ocho países diferentes, entre ellos España. Esta previsión se realiza a través de una simulación de una carrera de caballos con bandera de los países analizados. Os dejo el enlace desde aquí para que veáis como tropieza el caballo español.

Ver simulación.

Valor actual de la cartera al cierre del 31 de Enero de 2010: 108.936,48,48 euros (+8,94%).

El 31 de Diciembre el saldo de nuestra cuenta era de 111.525,68 euros por lo que en el mes de Enero hemos obtenido unas pérdidas del 2,37%.

El cambio de tendencia tan brusco que se ha producido en el mes de enero de alcista a bajista ha pesado mucho en nuestros resultados de este mes. Nuestros sistemas tendenciales comenzaron el mes con numerosas operaciones alcistas abiertas apostando porque continuase la tendencia alcista que había predominado en el Ibex en los últimos meses (medio plazo) y en las últimas semanas del mes de Diciembre (Corto plazo). Estas operaciones se han ido cerrando durante el mes de enero, quedando la cartera neutra para afrontar los inicios del mes de febrero.

Podéis seguir cada día las señales que se ofrecen de esta cartera desde la sección Cartera de acciones y CFDs.

Composición y valor actual de la cartera al cierre del 31 de Enero del 2010:



Operaciones cerradas en el mes de Enero del 2010: